Determining investor's risk group using fuzzy logic under the UCITS

Abstrakt

Existuje mnoho prístupov, ktoré skúmajú členenie rizika investora. Najčastejšie používaným prístupom správcovských spoločností a brokerov je investičný dotazník, ktorý určuje rizikovú skupinu, do ktorej investor patrí. Častým problémom tohto prístupu je, že potenciálny investor je plne zaradený do jednej kategórie, aj keď môže byť blízko hranice s druhou kategóriou. Tento nedostatok je možné zlepšiť pomocou využitia európskej smernice UCITS, ktorá stanovuje 7 rizikových skupín podľa syntetického ukazovateľa rizika a strát SRRI. Využitím fuzzy logiky, určujeme s akou príslušnosťou investor spĺňa každú jednu otázku. Je tak možné presnejšie definovať profil investora cez SRRI vyššou granularitou rizikových skupín. Na analýzu používame programovací jazyk Python v prostredí Jupyter Notebook. Tento článok má za cieľ priniesť presnejšiu klasifikáciu investorov do rizikových skupín, nakoľko tvorba investičného dotazníka fuzzy logikou s využitím európskej smernice ešte doposiaľ nebola implementovaná.